小市值、高股息率、高资产现金回收率：26 个单因子策略中的最佳表现

咱们平时听着炒股挺神秘的，其实就和做饭差不多，得有个"独门秘方"和"神秘调味料"才行。今天，我给大伙儿说说那些能让炒股更香更好吃的"神奇公式"和"秘密武器"。

一、从成长指标说起

成长指标，顾名思义，就是看一个企业的发展趋势。看看那个净利润增长率、营业收入增长率、营业利润增长率、净资产增长率、现金流增长率，虽然叫法怪了点，但其实就是在跟你说这家公司的情况好不好！就像那个净利润，要是每年都涨落的话，就意味着公司赚大钱的本事越来越厉害，这种公司肯定招人喜欢，好多投资者都会抢着来关注的！

比如说，现金流怎么样？这个可是跟公司能否生存发展息息相关。要是一家公司的钱源源不断地进来，那不就说明这家公司钱多多，维持日常运转甚至还能搞点扩张都没问题。这样的公司在投资人眼里，简直就是明日之星！

二、资本回报率的秘密

说起资本回报率这个词儿，其实就是公司对投资人提供的回馈保障呗。还有那个啥，叫净资产收益率（ROE）和总资产收益率（ROTA），再加上投入资本回报率（ROIC），都是衡量公司能不能高效运用资本的标准。如果哪个公司ROE指标很高，那就意味着他们能用股民的钱赚大钱，这种公司肯定能让股民们乐开花！

ROIC更上一层楼地看企业是用所有投入的本金（包括借来的和自己的）挣回来多少。若一家公司ROIC好，那就是每花一块钱就能多赚点，这种公司肯定是投资人的心头肉。

三、财务指标的精妙之处

财务指标就像体检报告，看看公司是不是健健康康的。比如说，毛利率高，就说明这家公司做生意特别牛，能挣大钱。

那个资产现金回收率高的公司真厉害！他们能把资产变成活钱儿，所以手头特宽裕。另一方面，现金流负债比大（也就是现金多过欠债）的公司，财务状况就更稳定了，短期内不用担心还债问题。

四、基础指标的重要性

基础指标就是公司的“身份证明”和“户口本”。市值和股息率虽然简单明了但特别重要。市值大的公司肯定影响力也不小，而能给到高股息率的公司说明很乐意跟股东分享赚来的钱。这样的公司绝对让投资人心动！

五、多因子策略的魅力

这个什么“多因子策略”，其实就是把几个单独的因素拼凑起来变成一个投资方式。比如说估值加上成长，或者是资本回报再加上估值和动量之类的。用这些不同的组合来找投资机会，就能拿到不同的收益了。就像那个小市值加高毛利率，再加点投入资本回报率和半年波动率，还有市销率，这不就是在中小市值的公司里挑那些能跟上下游砍价、赚钱厉害、前景看好，估值还不贵的股票么？

六、神奇公式和秘密武器

神奇公式，像不像投资秘籍？比如说，"初始投资回报+公司估值"，也就是咱们常说的"便宜又好货"。这个在中国的能达到11%，虽然没那么惊艳，但是加上三个因素（市值+毛利率+波动率），就能让收益飙升到16.48%！

还有一个"seigfried"策略，这是从马克的《资本的秩序》里学来的，平均每年能赚25%！这个策略就看两个指标：高投入资本回报率和低福斯曼比率，简单说就是roic+pb。测试结果很厉害喔！真的可以试试看。

七、基本面量化投资策略详解

基本面量化投资是一种有趣又实用的投资模式！它包括了查看五大估值指数、五大人气增长指数、三大资本回报指数以及八大财务指标等。通过这些数据，你就可以大致了解这家公司的状况！比如，小市值、高股息率、高资产现金回收率这几个因素在26个单因子指标里表现得特别好！

八、投资的魅力与挑战

炒股就跟玩儿扑克牌似的，不仅得有技能还得聪明。用老百姓的话说就是得懂点儿“奇妙公式”和“秘密武器”，这样能在股市里捡到便宜货，避免踩雷。不过，这可不是一蹴而就的事儿，得多学多练，才能在这个大赌局里赢钱。

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